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en renta variable

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Por qué invertir
en renta variable

A corto y medio plazo, la renta variable fluctúa por causas emocionales. Pero a largo plazo, refleja fielmente el crecimiento de los beneficios empresariales, como consecuencia de la mejora de la productividad y del nivel de vida de la población.

La gráfica muestra el crecimiento real de un dólar desde 1802, comparado con la bolsa de Estados Unidos. Mientras que el dólar se habría devaluado a 5 centavos por efecto de la inflación, ese mismo dólar invertido en la bolsa valdría hoy más de un millón.

Es interesante observar cómo la rentabilidad real de la bolsa (descontando la inflación), oscila a lo largo del tiempo respecto a la media del 6,7%, reflejando los periodos de euforia y pesimismo de los inversores.

ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

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Tendencia

Selección automática de fondos de inversión en base al momento y a la media móvil. Entre todos los fondos con señal de compra por media móvil, se eligen aquellos que tienen un mayor momento (rentabilidad a corto plazo), aplicando diferentes umbrales para reducir los traspasos.

Bibliografía

Valor

Creación de una cartera de fondos y planes de pensiones que siguen la filosofia de inversión en valor. Popularizada por Warren Buffett, discípulo de Benjamin Graham, se basa en comprar valores de calidad a un precio inferior a su valor intrínseco, para tener un margen de seguridad.

Bibliografía

Dividendos

Creación de una cartera de acciones de calidad, a buenos precios y con alta rentabilidad por dividendo. Sobrepondera los sectores de consumo defensivo y servicios públicos. Las acciones se mantienen a largo plazo para reducir comisiones de compra y venta.

Bibliografía

CICLOS ECONÓMICOS

CICLOS ECONÓMICOS

CICLOS ECONÓMICOS

cómo influyen en la renta variable

Expansión Crediticia

Cuando los bancos centrales bajan los tipos de interés durante un tiempo prolongado, las personas y empresas se endeudan excesivamente, aumenta el consumo, los beneficios empresariales mejoran y la bolsa sube. La valoración del mercado de valores aparenta ser correcta, pero cuando suben los tipos para controlar la inflación, aumenta la morosidad, cae el consumo y, como consecuencia, los beneficios y la bolsa. Un ejemplo de crash causado por este motivo fue el de las hipotecas subprime en 2008.

Bibliografía

Exuberancia Irracional

Algunas veces, el mercado de valores sube con fuerza durante un tiempo prolongado, por factores psicológicos, sociológicos y culturales. Robert Shiller, premio nobel de economía, define la exuberancia irracional como “el pensamiento positivo de los inversores que, por sus mismas características, les impide ver la situación real". Un ejemplo de crash causado por este motivo fue la burbuja puntocom en 2001. En la actualidad, podría suceder lo mismo con las criptomonedas, como el bitcoin.

Bibliografía

Paridad del poder adquisitivo

Índice Big Mac. Fue inventado por The Economist en 1986 para saber si las monedas están en su nivel correcto. Se basa en la teoría de la paridad del poder adquisitivo (PPA), que afirma que en el largo plazo los tipos de cambio se moverán hasta igualar los precios de una cesta idéntica de bienes y servicios (en este caso, una hamburguesa) en cualquier país.

Por ejemplo, el precio de un Big Mac en EEUU en enero de 2017 era de $5,06, mientras que en China era sólo $2,83 al tipo de cambio de mercado. Por lo tanto, el índice Big Mac en "bruto", nos dice que el yuan estaba infravalorado en un 44%.

Por qué el Big Mac. Eligieron este producto por varias razones. En primer lugar es algo que se vende casi en cualquier lugar del mundo. Además, sus componentes (carne, vegetales, aceite, pan) son bienes de primera necesidad y representan una mini-cesta de la compra en sí mismos. También influyen en el precio el coste de los inmuebles, los sueldos de los empleados, el transporte de los elementos que componen la hamburguesa hasta los restaurantes, etc. Por todo ello un Big Mac es una de las cosas más homogéneas que se pueden encontrar en cualquier país del mundo.

Se le ha criticado que los precios deberían ser más baratos en los países más pobres, porque los costes laborales son también más bajos. Por dicho motivo, además del índice bruto, se elabora un índice ajustado al PIB por persona. Otro elemento a tener en cuenta es la inflación del país. Si es alta y descontrolada, la divisa puede permanecer infravalorada indefinidamente.

La magia del interés compuesto

Pregunta: “¿Preferirías ganar 1.000 euros cada día durante un mes, o un céntimo de euro que doblase su valor cada día durante un mes?”

Respuesta: Es mejor la segunda opción, porque después de 30 días habríamos acumulado 5.000.000 de euros, frente a los 30.000 euros de la primera opción. La explicación está en el interés compuesto, es decir, en la reinversión continua de los beneficios. El interés compuesto nos ayuda a conseguir nuestros objetivos financieros, ya sean tan ambiciosos como convertirse en millonario o simplemente retirarse cómodamente, libres de preocupaciones financieras.

El interés compuesto es la octava maravilla del mundo, quien lo entiende, lo gana, quien no, lo paga.

Barón de Rothschild

  • Haz tus cuentas

  • El siguiente formulario permite calcular el crecimiento de nuestro Capital ajustado a la inflación y la edad a la que alcanzaríamos la Libertad Financiera.
  • Columna Capital: El primer año sería el Capital inicial, en los siguientes se aplica la fórmula Capital año anterior x (1 + (Rentabilidad anual - Inflación anual) / 100) + Aportación anual
  • Columna Mensualidad: Muestra la rentabilidad neta al mes producida por nuestro Capital. Cuando dicho valor supere los gastos mensuales indicados en el formulario, el valor se pondrá de color verde, porque habremos alcanzado la Libertad Financiera. Podremos retirarnos ese mismo año o posponerlo para disponer de mayores rentas. Se aplica la fórmula ((Capital - Gastos mensuales x 12 x Años de colchón de liquidez) x (Rentabilidad anual / 100) - Retención fiscal) / 12
    La tributación fiscal del ahorro tiene tres tramos: hasta 6.000 € al 19%, desde 6.000 a 50.000 al 21%, y desde 50.000 en adelante al 23%

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